Opção negociação entrevista perguntas

Trading Stock Options FAQ. Have perguntas sobre opções A negociação Stock Options FAQ página é para você Role para baixo para ver as perguntas já discutidas ou pergunte ao seu próprio. As perguntas vêm de um número de diferentes fontes, incluindo perguntas especificamente enviadas neste site s Página de contato Se você tiver uma pergunta ou comentários de sua preferência, sinta-se livre para enviá-los através do formulário na página de contato. Farei todos os esforços para responder a você pessoalmente em um prazo razoável por e-mail, e se eu julgar a minha resposta pelo menos Um pouco inteligível, eu também pode incluir o intercâmbio aqui Este é um processo anônimo - nenhum contato ou informações pessoalmente identificáveis ​​pertencentes a você nunca será postado aqui. Questions e respostas - independentemente da sua fonte original - pode ser editada para gramática, relevância palavra-chave, E, especialmente no caso de perguntas enviadas diretamente para o Great Option Trading Strategies site, se eu pensar em uma resposta melhor ou mais espirituoso no futuro. As perguntas sobre Opti Ons. Questions Sobre Option Premium e Option Income. Questions Sobre Chamadas Cobertas e Naked Puts. Questions Sobre Hedging Com Opções e Ajustando Option Positions. Questions Sobre Dividends. Other Perguntas Sobre Options. HOME Trading Stock Options FAQ. Warren Buffett Zero Bases de custo Portfolio atual Equity Holdings. KO - 125 ações KMI - 100 ações BP - 100 ações MCD - 30 ações JNJ - 25 ações GIS - 25 ações PAYX - 25 ações. Open Preço de Compra do Mercado 20.071 83.Resolução de Opções Booked 16.341 71.Tot Desconto 81 42 Adj Div Yield 19 59.Interview 13 Entrevista de trabalho de um Financial Derivatives Trader. Team Latte 24 de maio de 2017. Nota Essas questões são fundamentais na natureza e sem compreender os conceitos por trás deles, as assim chamadas realidades de terra matemática como um comerciante opção recentemente denominado Ele de negociação de opções, seria impossível para qualquer um entender derivados financeiros, muito menos trocá-los Todas estas perguntas foram feitas em uma entrevista de emprego da vida real. Estas perguntas serão lançadas em breve. Você é um comerciante de opções Um cliente chega até você e pede uma cotação para uma opção de compra neste prédio onde estamos atualmente sentados Mesmo que você possa definir o preço da opção de compra usando um modelo Black-Scholes convencional ou Qualquer outro modelo, você d ser muito relutante em vendê-lo para o cliente Por que você está negociando um ativo que é limitado a 100 como dizer, um futuro Eurodollar que é limitado a 100 e não pode ir acima desse valor, como um valor de 100 Implica em uma taxa de juros de zero Qual seria o valor de um golpe de 100. Em uma fórmula Black-Scholes, você vê dois termos, e Qual destes termos é uma medida de probabilidade. Você estudou muita teoria de probabilidade em sua Engenharia Escola O que diferencia um comerciante de opções de um matemático teórico de probabilidade, tanto quanto sua crença na distribuição de probabilidade está preocupado. Você sabe o que significa equilíbrio em física ou engenharia Nós todos ouvimos o termo equilíbrio de vez em quando na literatura de finanças como Bem e de fato, o modelo de precificação de opções de Black-Scholes baseia-se na noção de equilíbrio. Por isso é chamado de modelo de equilíbrio. Cada trader de opção experiente e, de fato, todo experiente profissional de derivativos sabe que o equilíbrio não existe na vida real. Você quer dizer pelo comerciante equilibrium. A é uma opção de estilo europeu binário digital e hedging-lo com uma propagação de chamada Ele acha que a propagação de chamada sempre tem um preço mais elevado e mesmo se ele estreita o espaçamento greve propagação do preço permanece um pouco alto, embora ele Começa a se aproximar do binário Por que isso é assim, dado o fato de que para um espaçamento razoavelmente pequeno greve espalhar um spread de chamada com precisão replica uma opção binária. Qual é a maneira mais intuitiva de olhar para uma opção de barreira em termos de uma opção de baunilha . Você está negociando USD-JPY de Yen USD opções ea taxa livre do risco doméstico de drift menos a taxa livre de risco extrangeira de Dólar-Yen é 5 ea volatilidade é 10 Se você estivesse agora ao preço um Yen-Dólar JP Y USD opção o que aconteceria com a sua deriva e volatility. You estão negociando USD HKD opções USD HKD negocia em uma faixa de moeda corrente entre, digamos, 7 7300 e 7 7800 Um cliente de hedge fund chega até você para comprar um put on HKD call on USD A um preço de exercício de 8 1000 por um grande valor nocional O que você faria Você vendê-lo a opção. Você deve ter lido sobre Ito s Lemma em seu MBA e cada texto de finanças matemáticas dedica muitos capítulos sobre Ito s Lemma e cálculo estocástico The A matemática é muito complexa para mim No entanto, parece que sem o lema de Ito não haveria um modelo de precificação de opções de Black-Scholes e você e eu poderíamos estar trabalhando em um chão de fábrica em vez de um piso de negociação. Ele tenta fazer - em Inglês simples. Todos os comentários e consultas podem ser enviadas através de nosso formulário web. Interview Test 1 Entrevista de trabalho de uma Equity Options Trader. Team Latte 08 de março de 2007.Esta é uma transcrição aproximada da entrevista de emprego De Adam Pawlowski, que foi entrevistado para o positi On de um comerciante de opções de equidade em um banco europeu em Tóquio Esta era uma posição de nível médio que exigia cerca de 3 a 5 anos de experiência em negociação de opções Adam tinha um diploma em artes liberais e um diploma muito extravagante de MBA de Ivy League Ele tinha cerca de 2 anos de experiência em Opções de negociação de índices e opções de ações individuais com um banco de suporte de protuberância em Tóquio. Isso foi narrado para nós pelo próprio entrevistador As respostas do candidato, como apresentado aqui, são altamente resumidas porque na maioria das vezes o narrador não entrou nos detalhes De suas respostas. O estrategista de mercado principal deste banco anuncia na reunião de estratégia que o Nikkei tem uma chance de 80 de subir e 20 chances de ele ir para baixo Se o Nikkei sobe você faz 10 e se ele vai para baixo você faz 1.000 Would Você vai muito tempo no Nikkei via futuros ou opções de futuros ou curto o curso Nikkei. Of claro, eu irei longo sobre o Nikkei, que não é idiota É melhor fazer 10 em vez de perder 1.000 e as chances de fazer que dez dol Lars é muito alto. Esta é uma resposta errada, mas que talvez muitos de nós diga Nessa situação, a pessoa não vai sequer pensar além das probabilidades 80-20 O que importa para um comerciante é o seu retorno esperado - e ele deve sempre Tentar maximizar isso - e não as probabilidades puras de um movimento para cima e um movimento para baixo. Eu vejo um longo silêncio ok vamos dizer que há apenas uma chance de o mercado cair e 99 chances de ele subir Se o O mercado vai para baixo, em seguida, ele desce por 1.000 pontos e se ele sobe, então ele sobe em 10 pontos É este um game. I justo não tenho certeza, mas não se parece com um jogo justo As probabilidades são muito distorcidas e as A recompensa é muito desigual. Este é um jogo justo A probabilidade de um movimento ascendente vezes o movimento ascendente é igual à probabilidade de um movimento para baixo vezes o movimento para baixo Em um jogo justo a soma dos payoffs esperados é zero, que é o caso Aqui. Actualmente, é um jogo justo Você pode pensar em uma situação na vida real onde tais probabilidades podem agir Bem, talvez não em ações, mas como sobre uma banda de moeda, ou um governo níveis de intervenção em mercados de FX Em torno de tais barreiras você acha que este tipo de probabilidades irá realizar. Não tenho qualquer experiência em troca de moeda, mas eu Acho que alguém poderia enfrentar tais eventualidades extremas, se houver algum tipo de pegging. Currency bandas, como a que saiu na Europa no início dos anos noventa - o ERM - eo pegging de Baht tailandês e ringgit malaio no final dos anos noventa, não De fato exibem tais probabilidades em torno deles. Perto de uma barreira há uma chance muito baixa de a barreira ser atravessada devido à intervenção do governo, mas o lado positivo é ilimitado, pois não há barreira lá. Claro que, no caso do ERM, existiu tanto superior quanto inferior Quando você tem uma situação como esta - de acordo com suas próprias palavras, as probabilidades estão muito distorcidas e o retorno sendo desigual - você esperaria que a volatilidade do ativo caísse perto de tal nível ou aumentasse E Dê razões para sua resposta. Eu acho que as volatilidades se tornam bastante baixas Porque o ativo tem todas as chances de subir, em vez de para baixo, e até movimentos no mercado é acompanhado por baixa volatilidade Eu acho que a volatilidade certamente drop. This é realmente um altamente A volatilidade deve diminuir substancialmente para acomodar o jogo justo. A volatilidade deve amortecer em torno da faixa de moeda - qualquer barreira do mercado - eo ativo vai começar a colar em torno da banda Mas na prática, na maioria das vezes a volatilidade vai Aumentar acentuadamente perto da banda como o ativo vai tentar atravessar a banda, por um lado os especuladores tentam quebrar a banda, etc e saltar em torno da banda em outros bancos centrais, os reguladores tentando intervir furiosamente para empurrar para longe da banda Esta análise não é fácil tanto matematicamente como empiricamente, é um assunto difícil de analisar. Se você analisasse a correlação entre dois ativos, T a correlação entre os seus retornos ou a correlação entre as suas volatilidades. Bem, eu tenho até agora olhou para a correlação entre os retornos dos dois ativos Eu não sei como podemos medir a correlação entre as volatilidades, quero dizer, que as volatilidades de usar - Implícita ou histórica Retornos e volatilidades são dois processos diferentes. Mais uma vez, esta não é uma pergunta simples de responder ea explicação isn t tudo isso simples Muitos praticantes alguns gestores de risco e comerciantes opção gastar menos tempo analisando a correlação entre os retornos dos ativos e mais Tempo de análise da correlação entre as volatilidades dos ativos Esta linha de raciocínio baseia-se na observação de que as taxas de retorno dos ativos estão correlacionadas com as mudanças na volatilidade, e não com a própria volatilidade e acredita-se que seja uma das razões pelas quais as correlações de ativos não são Estável, especialmente durante períodos de tempo heterocedasticiais Isto tem implicações para os gerentes de risco para ex Durante o colapso do mercado de 1987, tanto as ações quanto as obrigações não estavam correlacionadas entre si em termos de retorno, mas ambos esses ativos eram extremamente voláteis e extremamente arriscados. Esta é uma área de pesquisa próxima, mas muito interessante. Correlação entre a movimentação do preço do recurso e a volatilidade Will que nos dão uma indicação do risco e talvez nos ajudam em fazer decisões negociando. Os movimentos do preço e a volatilidade do ativo estão relacionados porque quando o recurso sobe a volatilidade vai para baixo - empiricamente falando - E vice-verso Assim, podemos dizer que o ativo ea volatilidade são inversamente correlacionados. Se você estimar uma série de retorno, de modo que, em seguida, a correlação entre e vai nos dar a indicação de distorção do ativo Skew é a correlação entre o retorno do ativo E a volatilidade do ativo As distorções positivas e negativas nos informam sobre o risco de cauda na distribuição e podem ajudar na tomada de decisões de negociação, ou seja, para ir distorção longa ou shor T o cara de vendas skew. Your quer vender um knock out swap de acionamento condicional ligado a um índice de ações para um cliente Você está familiarizado com swaps de acionador condicional, espero ver o olhar em branco no rosto do candidato Ok, o que é um gatilho condicional Swap. Não sei exatamente, mas parece que um produto de taxa de juros ligado a algum tipo de um gatilho É que right. A swap de acionamento condicional é um produto híbrido entre equidade e taxa de juros Digamos, você tem um swap pelo qual o comerciante paga Um fluxo de LIBOR e recebe um cupom fixo cada data de reposição, onde esse cupom é dado pelo nível de um índice de equidade, digamos, Nikkei225 nos dias de reinicialização Convencionalmente apenas o primeiro cupom fixo é fixo e resto são todos condicionais ao nível de O índice de equidade. Depois de explicá-lo ao candidato Então, suas vendas quer vender este 2 ano knock out swap acionador condicional ligado a dizer, Nikkei, a um cliente e pede que você preço este swap O banco receberá um fluxo de LIBOR e mais uma margem e Pagar um cupão fixo ao cliente com base no nível atual do Nikkei, que é 14.500 Se o Nikkei terminar acima deste nível em qualquer dia de reset, após o primeiro seis reset mensal o banco paga 6, se ele terminar abaixo deste nível, em seguida, o O banco paga 4 5 cupom Além disso, se o Nikkei todos os hits 13.000 durante a vida do swap os cupons fixos são nocauteado Você nunca negociou este produto antes Como você iria preço este swap Dê-me uma volta do método de preços envelope. Este é Fácil I ll preço a baunilha IR swap e adicionar o valor das opções binárias para o pagamento condicional para ele mais o valor de uma knock out opção O total é o preço Para os binários e os knock out Eu vou usar fórmulas fechadas e preço do IR Swap usando cas padrão H descontando usando forward LIBORs. That é verdadeiramente mais fácil dizer do que feito Este é um híbrido multi-asset produto exótico e não estamos cientes de qualquer forma bem definida técnica fechada para o preço deste produto Portanto, seria preço este produto usando um Monte Carlo motor , E precisamos usar um modelo de taxa de juros estocástica O processo estocástico para a LIBOR poderia ser o modelo de mercado Libor ou um modelo de Vasichek e o da equidade poderia ser o caminho diferencial estocástico padrão com zero ou desvio livre de risco A chave é a Correlação entre a taxa de juros ea equidade Isto é onde a maior sensibilidade será eo parâmetro de correlação precisa ser testado Mas lembre-se o entrevistador está apenas pedindo uma volta do método de envelope e isso é tão bom como ele fica em uma planilha do Excel. Quaisquer comentários e dúvidas podem ser enviados através do nosso formulário on-line.